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ߣadmin ڣ2023-03-11 19:41 ֣С

短€基金€€全面净值化时代,企业理财好选择

随着资管新规全面落地实施,银行理财迈入全面净值化时代,如何€择理财产品成为了企业的€大困扰€?/p>

对于企业来说,理财产品一方面€要满足投资收益需求,另一方面€要满足生产经营中临时赎回资金的流动€需求,€以过去企业主要€择流动性高的保本保收益类产品€但随着资管新规打破刚兑,要求银行理财净值化管理,使得企业过去购买保本理财€€稳稳的幸福时光€去€不复返。新的环境下,大家开始放眼全市场,寻找一些高流动性€中低风险€历史收益较好的€值化产品作为替代?/p>

短€基金因为投资范围和投资策略的原因,体现出了历史收益好€风险较低€流动€高的特点,较好匹配企业的理财诉求,€始在企业财富管理领域广受关注?/p>

€、短债基金是€么?收益、风险特征如何?

短€基金为纯€基金,因投资的债券期限短€得名€短债基金投资范围仅限于债券、央行票据等固定收益品种以及银行存款,不投资股票和可转换债券;投资€券的剩余期限一般在€年左右或者一年以下€在投资策略方面,短债基金投资组合久期一般不会很长,投资债券的信用等级相对来说较高,杠杆比率不会过大?/p>

因此从过€数据来看,与其他基金产品相比,短债基金€常波动较小、业绩表现稳定€历史收益还不错。在各类型基金中,短债基金长期平均预期风险和预期收益低于股票基金和普通€券基金,高于货币市场基金€?/p>

与符合资管新规的€值化银行理财相比,短债基金过€收益率和€年期以内同类型银行理财产品相近,同时,由于风险较低€波动较小,可作为原先€理财产品较好的替代品€其中,优质的短债基金历史平均收益率会高于一年期以内同类型银行理财,投资性价比更高€?/p>

二€?如何挑€好的短债基金?

优质的短债基金是结合定€€定量指标€出的€三好€基金€所谓€三好€是指€好公司、好基金经理、好产品”€?/p>

好公司是指基金公司应该是管理规模靠前,投研能力卓越的优秀公司;好基金经理是说基金经理产品管理经验丰富、历史业绩排名靠前€投资风格稳定;好产品是讲要根据历史业绩表现,从收益和风险两个维度去比较评价,那些绝对业绩好,同类排名靠前,投资风险低,€大回撤小的产品才是好产品?/p>

三€不容错过的优质短€基金到底长啥样?/p>

市面上短债基金数目众多,让投资€眼花缭乱,难以选择。近期€市回调,有€只短债基金€€天弘安利短债C却在今年1季度债市回调中表现亮眼,没有发生回撤,于是,我们用前面提到的“三好€基金标准来对天弘安利短债C进行“体€”,结果如何呢?让我们一起打€天弘安利短€C的€体€报告”€?/p>

好公司:天弘安利短€由天弘基金出品。天弘基金管理规¤业前列,2015年底,成为中国基金业史上首个资产管理规模破万亿的基金管理公司。作为中国目前规模最大的货币基金—€余额宝的管理人,天弘基金秉承稳健理财,值得¤的经营理念,建立了科学完备的投资体系,资产管理能力卓越,产品历史业绩良好。天弘基金近1年固定收益排名行业第1(数据来源:海€证?600837)?2022.01.28)€?/p>

好基金经理:负责天弘安利短€的基金经理是大家十分熟悉的来自余额宝团队的刘莹及柴文婷女士,两位经理均?0年以上证券从业年限,5年以上基金经理年限,投资管理经验丰富,无论是€直以来备受大家信赖的余额宝,还是收益亮眼的天弘系列€券类基金,都是两位基金经理能力与经验的体现。两位经理强强联合,以其丰富的短债基金管理经验,创€€地打€了天弘安利短€€?/p>

安利短€C来自好公司与好基金经理,那历史表现又如何呢?

从绝对业绩来看,2021年安利短债C收益?.81%,同期业绩比较基准收益率2.85%,超越同期业绩比较基准收益率0.96%。(数据来源:2021年第四季度报告)

从同类排名来看,根据银河证券对市场内可比短€基金的细分排名,安利短债位?/54,排名靠前€(数据来源:银河证券,数据截止2021?2?1日)?/p>

从回撤来看,安利短€C?年发生了1″撤,回撤幅度0.01%?回撤较小。(数据来源:Wind,数据截?022??日)

从好公司、好基金经理、好产品三个维度综合来看,体€报告结果为:天弘安利C是风格稳健且中低风险的优质短债基金,是稳健投资的好€择?/p>

四€优质短债,不必过于纠结买入时机

聊了这么多,大家或许对短债基金已经产生兴趣,也许会有€个困惑,短€基金具体什么时候买入比较好?其实,优质的短债基金,不必太过于€虑买入时机的问题€?/p>

首先,短债基金买入的债券通常剩余期限短,信用等级高,€以业绩波动较小,即便发生回撤,也有望很快修复。€优质的短€基金更是历史业绩稳定,波动小€?/p>

数据来源:wind,截?022.04.08

以天弘安利短债为例,如图€示,优质短€基金,风格稳定,无€择时?/p>

另外,当前的市场形势适合配置短€基金€一方面,中美货币周期错位,长端利率的波动€将会提升;另一方面?022年国内经济增长压力大,稳增长是主基调,短端利率仍可保持中性偏乐观,有利于短€基金€?/p>

专业的人做专业的事,优秀的基金经理们在进行投资决策时已经将经济和市场形势进行缜密考量。企业€择优质短€,不必过多纠结€么时候买,资金闲置时就可以€虑配置优质短€基金€?/p>

风险提示:观点仅供参考,不构成投资意见€市场有风险,投资需谨慎?过往业绩不代表未来表现€投资€在进行投资前请仔细阅读基金的€基金合同€€€招募说明书》等法律文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的€投资期限€投资经验€资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应?/p>

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